O clube que originalmente se chamava Club Deportivo Provincial Osorno, faliu em 2006, passando a ser uma sociedade anônima.
Em 2011, o clube ganhou uma concessão, passando a se chamar Club Deportivo y de Desarrollo Provincial Osorno, porém, em 2012 com uma dívida de 225 milhões de pesos, o clube fechou definitivamente.
No final de 2012, torcedores e pessoas da cidade decidiram então fundar um novo clube inspirado em seu antecessor, criando assim o Deportes Provincial Osorno. O clube que outrora disputou por várias temporadas a Primeira Divisão, e já participou inclusive da Copa Sul-Americana em 2003, atualmente está na Quarta Divisão do futebol chileno.
